Investing.com — BMO Capital Markets, Salı günü yayınladığı bir notta Instacart’ın ana şirketi Maplebear Inc.’i (NASDAQ: CART) Outperform’a yükseltti. BMO, şirketin istikrarlı operasyonel performansını, yükseliş potansiyelini ve indirimli değerlemesini vurguladı.
Firma, yaklaşık yüzde 55 potansiyel toplam getiri ima eden 58 dolar hedef fiyatını korudu.
BMO analisti Brian Pitz şöyle yazdı: “Güçlü 3Ç25 sonuçları: Piyasa beklentilerinin yüzde 1 üzerinde, GTV yıllık bazda yüzde 10 artışla, siparişlerdeki yıllık yüzde 14 büyüme ile desteklendi.”
Düzeltilmiş FAVÖK 278 milyon dolar ile beklentilerin yüzde 4 üzerinde geldi. Marjlar “gelirin yüzdesi olarak yıllık bazda 300 baz puan ve GTV’nin yüzdesi olarak yıllık bazda 30 baz puan” iyileşti.
BMO, yönetimin dördüncü çeyrek için 9,45 milyar dolar ile 9,6 milyar dolar arasında GTV ve 285 milyon dolar ile 295 milyon dolar arasında düzeltilmiş FAVÖK öngörüsünün “nispeten muhafazakâr” olduğuna inanıyor.
Pitz, Instacart’ın temel market pazaryerinin “sağlıklı ve büyümeye devam ettiğini” belirtti. Bu durum, “artan sipariş sıklığı ve iyileşen müşteri sadakati” ile sadık bir müşteri tabanı tarafından destekleniyor.
BMO ayrıca şirketin kurumsal platformunu “yeteri kadar takdir edilmeyen stratejik bir büyüme kaldıracı” olarak vurguladı. Platform, teslimat hizmetleri, mağaza içi teknoloji ve yapay zeka çözümleri aracılığıyla uluslararası genişleme için uzun bir yol sunuyor.
Reklamcılık önemli bir güç olmaya devam ediyor ve “yıllık 1 milyar doların üzerinde gelir” üretiyor. Perakende medya ağı, “Instacart pazaryeri, 240’tan fazla Carrot Ads ortak sitesi, mağaza içi Caper Carts ve platform dışı ortakları kapsayan birleşik, kapalı döngü bir ekosistem” sunuyor.
BMO, Instacart’ın değerlemesinin “en iyi market teslimat oyuncusu” olmasına rağmen, “tarihi ortalamalara göre indirimli olarak, yaklaşık 7,4x EV/FAVÖK ve yaklaşık 17,1x F/K oranında işlem gördüğünü” belirtti.
Analist ayrıca, hisse geri alımlarındaki “1,5 milyar dolarlık artışın” hisse senedi için ek destek sağladığını ve şirketin uzun vadeli temellerine olan güveni vurguladığını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
